發布時間：2022.03.10 10:47作者：大(dà)企管理
這些風險信号表明，一(yī)家企業在增長潛力、競争優勢和非常健康的财務狀況三個方面沒有投資(zī)吸引力。相反，如果一(yī)些企業沒有這種危險信号，那就值得考慮。
1.企業财務危機：營業收入連續幾年下(xià)降
一(yī)個企業可以通過減少浪費(fèi)性支出、減少不必要的員(yuán)工(gōng)人數、改善庫存管理等方法來改善企業的收益，但長期的增長必須依靠銷售額的增長。投資(zī)3年以上營業收入下(xià)降的企業，有問題的——任何成本效果都會随着時間的推移而抵消。另外(wài)，收入下(xià)降意味着惡化的企業——不能成爲好企業。
2.企業财務危機：毛利、營業利潤、淨利潤、自由現金流連續幾年下(xià)降
利潤的下(xià)降意味着一(yī)個企業正在變成肥胖，或者企業的經營者正在以犧牲盈利能力來換取增長。由于宏觀經濟狀況或周期性企業，企業利潤下(xià)降不一(yī)定是内部運營狀況有問題。如果你不能合理地把利潤的下(xià)降歸因于外(wài)部因素，就要小(xiǎo)心。
3、企業财務危機：流通股票(piào)的過度增加
對每年股票(piào)數量要增加2%~3%的企業要提高警惕。這意味着管理層正在逐步轉讓該公司，并通過發行期權和第二輪股票(piào)稀釋股票(piào)。相反，股票(piào)數量每年減少1%~2%的公司。這說明管理層正在回購股票(piào)，可以提高企業的股份。
4.企業财務危機：負債率上升或收益與利息倍數的比率下(xià)降
兩者都可能意味着企業在運營方面有些失控，需要承擔更多的債務。如果資(zī)産負債率超過100%，或者利潤與利息乘數比率低于5，則需要仔細分(fēn)析。營業收入和利潤都下(xià)降的話(huà)，就要更加謹慎。那個财政狀況可能已經很糟糕了。
5.企業财務危機：應收賬款和庫存上升，與營業收入相比
企業經營的目标是從資(zī)産中(zhōng)創造現金。如果應收賬款比營業收入增長得更快，就意味着顧客收到産品後需要很長時間才能支付。庫存比營業收入增長得更快，意味着企業的生(shēng)産速度比銷售更快。這兩種情況都表明現金被占用，沒有産生(shēng)回報。
這些風險信号表明供應鏈管理低，需求預測不好，給客戶過度寬松的信用評級。幾年來看這一(yī)現象，短期的問題有時是由于無法控制的市場因素。
6.企業财務危機：自由現金和淨利潤比長期低100%
這與第5條的危險信号有關。如果自由現金流持續低于淨利潤，就需要認真調查。一(yī)般來說，應收賬款和庫存是罪魁禍首。但是，這也可能是會計欺詐，例如将購買成本資(zī)産化而不是支出，這可能會人爲地誇大(dà)利潤表上的淨利潤數量。請記住，隻有現金流量表現金價值——其他數據是以會計假設爲基礎的。
企業财務危機的十大(dà)風險信号！（建議收藏）
7.企業财務危機：利潤表和資(zī)産負債表上有巨大(dà)的“其他項目”
其中(zhōng)包括損益表中(zhōng)的“其他費(fèi)用”、資(zī)産負債表中(zhōng)的“其他資(zī)産”或“其他負債”。大(dà)多數企業都有這樣的項目，但小(xiǎo)到可以引起注意。但是，如果這些項目的比重太大(dà)，就要深入研究包括什麽。這個費(fèi)用會重複嗎(ma)？這些“其他”項目的一(yī)部分(fēn)沒有隐藏嗎(ma)？例如，是否有相關交易或非業務相關項目？龐大(dà)的“其他”項目意味着管理層想對投資(zī)者隐瞞什麽。我(wǒ)們需要的是透明的，不要隐瞞。
8.企業财務危機：利潤表上有很多營業外(wài)支出和一(yī)次性費(fèi)用
好的公司有易于理解的财務數據。想詐騙或隐瞞問題的公司經常把費(fèi)用隐藏在前面所有的東西裏。您可以在“其他”項目下(xià)添加“重組”、“資(zī)産清理”、“商(shāng)譽清理”等項目。如果連續幾年存在這種一(yī)次性費(fèi)用，那就成問題了。管理層聲稱他們改善了未經公認的會計準則或形式上改善了這些，但結果企業财務危機根本沒有改善。這筆費(fèi)用是用來糊弄投資(zī)者的，是想讓報告看起來更好一(yī)些。這個時候看一(yī)下(xià)現金流量表。
9.企業财務危機：流動比率低于100%，尤其是周期性企業
這是檢測财政是否健康的另一(yī)種方法。這對于一(yī)個企業的流動性，或者對于未來12個月應對債務能力穩定的事業和能夠生(shēng)産大(dà)量現金的企業來說，這個比例低于100%并不是什麽大(dà)問題。但是，對于周期性非常強的公司來說，一(yī)年内營業收入可能會下(xià)降25%，這是一(yī)個大(dà)問題。周期性低流量率=災害的組合。
10、企業财務危機：加入商(shāng)譽時ROC非常低
這特别适用于使用MagicFormula的投資(zī)者。JoelGreenblatt的書(shū)《TheLittleBookthatBeatstheMarket》爲ROC計算去(qù)除了商(shāng)譽。但是，如果增長是因爲收購時支付了太多的費(fèi)用，ROC看起來會很好。因爲支付得更多的部分(fēn)不計算在内。MagicDiligence通常同時看到兩種數據都有商(shāng)譽的數據和沒有商(shāng)譽的數據。如果擁有商(shāng)譽的數字很低，那麽高的現金流指标(MFI)ROC就是奇迹。
大(dà)企管理針對企業高層經營、中(zhōng)層管理、基層執行，輸出一(yī)系列咨詢項目服務，真正做到了爲成長型企業普及必修管理服務。
多年來，大(dà)企管理集團一(yī)直堅持不斷提升産品品質和客戶價值，構建了完善的産品體(tǐ)系：
管理教育：包含大(dà)企私董會、商(shāng)業總裁班3.0、企業賦能中(zhōng)心、超級經理人5.0、企業定制内訓、線上企業内部人才培養基地等；
管理咨詢：包含戰略、組織、人力資(zī)源、薪酬、績效、股權再造、流程制度梳理、财稅管控和精益生(shēng)産、企業文化等；
管理托管：包含産業園區托管、企業經營對賭、職業經理人植入及股權投資(zī)等；
我(wǒ)們将進一(yī)步發揮多年積累的專業優勢，緻力于成爲中(zhōng)國民營（成長型）企業管理咨詢項目服務的引路者，爲客戶提供高品質、高價值的管理培訓與咨詢服務，成爲幫助中(zhōng)國民營企業做大(dà)做強的綜合服務商(shāng)。
大(dà)企管理是一(yī)家緻力于提供管理咨詢與培訓服務的企業。我(wǒ)們擁有完善的産品體(tǐ)系，包括多種培訓項目和管理咨詢服務，涵蓋了企業的關鍵領域。通過我(wǒ)們的培訓項目，企業的高層經營者和中(zhōng)層管理者可以提升領導力和管理能力。而我(wǒ)們的管理咨詢服務則包括戰略規劃、組織優化、人力資(zī)源管理、财稅管控等多個方面，爲企業量身定制解決方案，幫助實現可持續發展。此外(wài)，我(wǒ)們還提供管理托管服務，助力企業實現長期發展目标。作爲中(zhōng)國民營企業管理咨詢的引路者，大(dà)企管理将繼續以高品質、高價值的服務，幫助客戶實現成功，并成爲幫助中(zhōng)國民營企業做大(dà)做強的綜合服務商(shāng)。與我(wǒ)們一(yī)起，共創更加成功的未來！
注：本文中(zhōng)的部分(fēn)圖片來自網絡轉載，如果侵犯了您的合法權益，請聯系我(wǒ)們，我(wǒ)們會立即删除相關内容！
公司地址:上海市黃浦區中(zhōng)華路1600号黃浦中(zhōng)心大(dà)廈8層
大(dà)企管理
回到頂部